Felmérések, melyek izgalmas következtetésekre adnak lehetőséget.
Két érdekes, magyar vonatkozású felmérés is napvilágot látott a kockázati tőkével finanszírozott kelet-közép-európai startupokról. Az egyik a startupok növekedési ütemét vizsgálta az általuk foglalkoztatott dolgozók számának változása alapján. A másik azt mutatta be, hogy a startupok mely kockázatitőke-alapoktól kaptak legnagyobb számban befektetést. A leggyorsabb növekedést egy magyar cég, az Asura Technologies érte el, a legtöbb befektetést végző alapkezelők közül viszont idén hiányzott a Hiventures.
Még várat magára a fellendülés a régiós kockázatitőke-piacon
A Dealroom adatszolgáltató cég adatai szerint a technológiai finanszírozás 2022-ben a régióban 2,5 milliárd dollár értékű befektetéssel rekordmagasságot ért el. Ugyanakkor 2023-ban a befektetések csupán a 800 millió dolláros szintet tudták megközelíteni. A Sifted internetes portál becslése szerint a régióban idén is a tavalyihoz hasonló összegű befektetés várható.
A kelet-közép-európai térségben végrehajtott összes befektetésből az elmúlt 12 hónapban (2023 második és 2024 első félévében) 90 százalék feletti arányt képviseltek a korai fejlődési szakaszban tartó cégeknek nyújtott befektetések. Ezek közé elsősorban az elő-magvető és a magvető szakaszban végrehajtott ügyletek tartoznak, amelyek értéke 2022-höz képest 30, illetve 15 százalékkal estek vissza. Néhány kelet-közép-európai startup mégis imponáló ütemben tudta bővíteni létszámát, miközben a kockázatitőke-piac világszerte nem tért még magához a Covid-válságot követő rövid fellendülést követően.
A két felmérés
A Sifted kelet-közép-európai startupok körében végzett felmérése az elmúlt 12 hónapban leggyorsabban fejlődő cégeket szedte csokorba, a gyors növekedés mércéjéül a létszám bővülését állítva. A felmérés csak olyan startupok adatait vette figyelembe, amelyek legalább 10 fősek voltak, s már több mint 15 millió dollár befektetést kaptak. (A felmérés ugyanakkor a Baltikumban fejlődő startupokra nem terjedt ki.) Természetesen a foglalkoztatottak száma nem az egyetlen és talán nem is a legfontosabb mutatószáma a startupok fejlődésének, azonban annak mindenképpen fontos része.
Egy másik, ugyancsak a Sifted által készített összeállítás, amely szintén a Dealroom adatain alapulva készült, arra is rávilágít, hogy elmúlt egy évben a régióban mely alapkezelők vállalkoztak legnagyobb számban a legkockázatosabb fejlődési szakaszban tartó, azaz az elő-magvető és a magvető szakaszbeli startupok finanszírozására.
Magyar cég az élen
A Sifted elmúlt 12 hónap leggyorsabban növekedő startupjait sorrendbe állító összeállítása első helyre a 2017-ben alapított, budapesti székhelyű Asura Technologies céget tette. A vállalkozás egy év alatt 73 százalékkal, 116 főre növelte alkalmazottainak számát. A startup mesterséges intelligencián alapuló automatizálási és videoanalitikai szakértelmét hasznosítva fejlesztett ki okosparkolási rendszert. Az összesen 32 millió dolláros befektetést kapott cég befektetője, a magyar állami Exim Exportösztönző Magántőkealapot kezelő GB & Partners. 2019-ben kapta meg tőle az első, 700 millió forintos befektetést, legutóbb 2022-ben pedig 10 millió dollár értékű tőke és 7 millió dolláros átváltható hitel formájában jutott tőkéhez.
A 2023 második és 2024 első félévében a leggyorsabban növekvő kelet-közép-európai startupok (létszámuk alapján)
| Helyezés | Startup neve | Székhely | Létszám- növekedés üteme (százalék) | Aktuális létszám (fő) |
| 1. | Asura Technologies | Budapest | 73 | 116 |
| 2. | FlowX | Bukarest | 71 | 106 |
| 3. | NAKA | Ljubljana | 62 | 86 |
| 4. | EnduroSat | Szófia | 44 | 164 |
| 5. | Fresh Inset | Torun | 36 | 19 |
| 6. | Contec | Varsó | 32 | 50 |
| 7. | Digitoo | Prága | 30 | 35 |
| 8. | Enso | Krakkó | 27 | 28 |
| 9. | Fuergy | Pozsony | 25 | 35 |
| 10. | Verne | Zágráb | 23 | 281 |
| 11. | Better Stack | Prága | 21 | 29 |
| 12. | Neuron Soundware | Prága | 20 | 18 |
(Forrás: Sifted)
Magyar alapkezelők a finanszírozók között
A 12 cégből álló listában nem az Asura Technologies az egyetlen cég, amelynek finanszírozói között Magyarországon bejegyzett alapkezelők bukkannak fel. Szintén van magyar befektetője a lista záróhelyén szereplő Neuron Soundware nevű cseh cégnek, mely 12 hónap alatt 20 százalékkal, 18 főre növelte létszámát, s eddig 20,1 millió dollárnyi befektetést és támogatást kapott. A tőkét a cseh Inven Capital és a magyar Lead Ventures alapkezelők együtt nyújtották, míg a támogatás az European Innovation Counciltól érkezett. A startup olyan, mesterséges intelligencián alapuló hangfelismerő rendszert fejleszt, amely képes előre jelezni problémák keletkezését és biztosítani az optimális teljesítmény elérését.
A régiós pozíciók alakulása
A cégek székhelyét áttekintve kiderül, hogy a leggyorsabban fejlődő cégek közé legnagyobb számban – 3-3 darabbal – cseh és lengyel startupok kerültek be, rajtuk kívül 1–1 magyar, román, szlovén, bolgár, szlovák és horvát cég szerepel. A listára kerüléshez minimum ötödével kellett emelkednie a foglalkoztatottak számának. Három startup kiugró, 50 százalék feletti növekedést ért el, öt cég esetében pedig minimum 25 százalékkal bővült a létszám.
A legtöbb dolgozót a lista 10. helyén szereplő, 281 fős horvát Verne nevű cég foglalkoztatja. A 2019-ben alapított, robottaxik és kapcsolódó technológiák kifejlesztésével foglalkozó cég a horvát elektromos autógyártó Rimac Group spinout cége. Miután 2023-ban 180 millió dollár támogatást nyert el az Európai Bizottságtól, 2024-ben 100 millió dolláros, Series A körös tőkebevonásban részesült, amelyben a Rimac Automobilli mellett a koreai Kia, a szaúdi TASARU és néhány további befektető vett részt.
A 100 fős létszámot a listában szereplő cégek közül további három is túlszárnyalta: a 164 fős bolgár EnduroSat, a már említett 116 fős magyar Asura Technologies és a106 fős román FlowX. Jellemzően azonban inkább a kisebb cégeknek sikerült a gyors létszámnövelés, a cégek felénél a létszám az 50 főt sem érte el.
A magvető szakasz legaktívabb befektetői a régióban
A Sifted cég által közzétett másik lista abban is eligazít, hogy mely alapkezelők voltak a régióban a legaktívabbak, azaz vállalkoztak a legnagyobb számban elő-magvető és magvető befektetésekre az elmúlt 12 hónapban.
A lista élén 49 befektetéssel a bolgár Vitosha Venture Partners áll, mely 26 millió eurós alapjából finanszíroz korai és növekedési fázisban tartó startupokat. A második legtöbb cég finanszírozása (37) ugyancsak bolgár alapkezelőhöz, az Innovation Capitalhez kötődik, mely egy 21,1 milliós alapból végzi a befektetéseket. A lista harmadik helyezettje a litván Baltic Sandbox Ventures, amely főleg a balti országokban fektet be 15 millió eurós alapjából, amely a vizsgált időszakban 21 befektetést hajtott végre.
Az elmúlt 12 hónapban legaktívabbnak bizonyult 10 alapkezelő listájára összesen 3 bolgár (Vitosha Ventura Partners, Innovation Capital, Sofia Angels Ventures), 3 cseh (ZAKA VC, DEPO Ventures, Presto Ventures), 2 észt (Metaplanet, Specialist VC), 1 litván (Baltic Sandbox Ventures) és 1 lengyel SMOK Ventures) alapkezelő fért fel. Magyar befektető nem szerepel a listán, holott sok éven keresztül a magyar Hiventures vezette a régiós listát. Befektetési ügyleteinek száma alapján egész Európában is kiemelkedő helyet foglalt el a legkorábbi fejlődési szakaszban tartó startupok finanszírozásában. (2018-ban a 4., 2019-ben az első, 2023-ban pedig a 2. helyen állt Európában a legfiatalabb cégek számára magvető szakaszban nyújtott tőkebefektetések száma alapján.)
(Nyitókép: Baltic Sandbox Ventures)
