A sikerdíj az alapkezelő csapatának a teljesítményalapú pénzügyi ösztönzője. Jellemzően egy minimum megtérülés, az úgynevezett elvárt hozam fölötti teljesítmény egy bizonyos részét szokták sikerdíjként kifizetni. Kockázatitőke-alapoknál az elvárt hozam jellemzően évi 8%. Az efölötti eredmény után szokott az alapkezelői csapat 20%-os sikerdíjat kapni.
A sikerdíj (angolul: carried interest) egy olyan jutalék, amelyet az alapkezelők kapnak befektetési alapokon elért nyereségből. Leginkább a kockázati tőke (venture capital) vagy a magántőke (private equity) alapok kezelőinél jellemző. Ez a jutalékforma arra ösztönzi a tőkekezelőket, hogy sikeres befektetéseket hajtsanak végre. A pénzügyi teljesítményéhez kötött ösztönző a befektetői érdeket köti össze az alapkezelői érdekkel.
A carried interest tipikusan a kockázatitőke-alapok vagy a magántőkealapok működési szerkezetének része. Amikor egy ilyen alap realizál nyereséget egy befektetésen, például egy vállalat értékesítése vagy tőzsdei bevezetése révén, a befektetési alap kezelői jogosultak egy bizonyos százalékú részesedésre a nyereségből.
Ez a részesedés általában az alap teljesítményétől függ, és gyakran meghatározott százalékos arányban van rögzítve a nyereségen belül. Például a carried interest lehet 20–25% az elért nyereségből az adott befektetési alapon belül.
Fontos megjegyezni, hogy a carried interest többnyire csak akkor realizálódik, ha az alap elért egy bizonyos szintű hozamot, vagyis egy meghatározott „hurdle rate”-et (például egy minimális hozamot) meghaladott. Emellett a carried interest általában csak az adott befektetési alap részére elért nyereség után realizálódik, és a kezelők csak a pozitív hozamokból részesülnek.
Az iparági standard az évi 8% hurdle rate (elvárt hozam) fölötti 20%-os carried interest.
Ez a jutalékstruktúra arra ösztönzi a kezelőket, hogy aktívan dolgozzanak a portfólió vállalatainak sikeréért és értékének növeléséért, mivel a saját jutalékuk nagymértékben függ a befektetések sikeres teljesítésétől.
